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文山廣南縣、曲靖市陸良縣、樂(lè)東黎族自治縣黃流鎮(zhèn)、成都市邛崍市、黔東南錦屏縣
昭通市彝良縣、陽(yáng)泉市盂縣、杭州市江干區(qū)、嘉興市平湖市、濟(jì)南市天橋區(qū)、安慶市望江縣、韶關(guān)市翁源縣
天津市濱海新區(qū)、南充市嘉陵區(qū)、玉溪市澄江市、普洱市江城哈尼族彝族自治縣、黃岡市黃梅縣、榆林市橫山區(qū)
寧德市霞浦縣、廣西防城港市上思縣、資陽(yáng)市安岳縣、東莞市清溪鎮(zhèn)、淄博市周村區(qū)、文昌市公坡鎮(zhèn)、中山市三鄉(xiāng)鎮(zhèn)、常州市新北區(qū)、淄博市高青縣、儋州市新州鎮(zhèn)
南昌市西湖區(qū)、佛山市三水區(qū)、廣西賀州市富川瑤族自治縣、肇慶市懷集縣、渭南市合陽(yáng)縣、洛陽(yáng)市老城區(qū)、池州市東至縣、昭通市綏江縣、襄陽(yáng)市老河口市、三明市寧化縣
焦作市山陽(yáng)區(qū)、廣西河池市羅城仫佬族自治縣、南陽(yáng)市臥龍區(qū)、寧夏吳忠市鹽池縣、延邊和龍市、商丘市睢陽(yáng)區(qū)、定安縣黃竹鎮(zhèn)、黑河市嫩江市、德州市齊河縣、杭州市淳安縣
清遠(yuǎn)市連州市、文山丘北縣、揚(yáng)州市邗江區(qū)、咸陽(yáng)市武功縣、廣西貴港市港北區(qū)、南充市南部縣、延安市吳起縣、龍巖市長(zhǎng)汀縣、隨州市隨縣
樂(lè)山市峨邊彝族自治縣、哈爾濱市道里區(qū)、廣西百色市樂(lè)業(yè)縣、河源市龍川縣、寧夏吳忠市同心縣、南京市建鄴區(qū)、晉中市靈石縣、東莞市中堂鎮(zhèn)、三門(mén)峽市湖濱區(qū)
聊城市莘縣、玉樹(shù)治多縣、汕尾市陸河縣、廣西崇左市大新縣、西寧市城西區(qū)、贛州市于都縣、儋州市排浦鎮(zhèn)
臨汾市安澤縣、陵水黎族自治縣隆廣鎮(zhèn)、邵陽(yáng)市綏寧縣、蚌埠市懷遠(yuǎn)縣、六安市霍邱縣
六安市霍山縣、北京市朝陽(yáng)區(qū)、宣城市郎溪縣、廣西百色市平果市、東營(yíng)市廣饒縣、呂梁市汾陽(yáng)市、內(nèi)蒙古赤峰市阿魯科爾沁旗、紅河建水縣
榆林市神木市、澄邁縣老城鎮(zhèn)、東方市大田鎮(zhèn)、瓊海市長(zhǎng)坡鎮(zhèn)、蘇州市張家港市、撫順市新賓滿族自治縣、荊州市洪湖市、江門(mén)市臺(tái)山市、重慶市南岸區(qū)、襄陽(yáng)市谷城縣
常德市津市市、眉山市仁壽縣、泉州市鯉城區(qū)、延邊圖們市、定西市通渭縣、云浮市新興縣、西雙版納勐?？h
臨高縣和舍鎮(zhèn)、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市烏拉特前旗、安慶市宿松縣、運(yùn)城市萬(wàn)榮縣、荊門(mén)市京山市、晉中市太谷區(qū)、洛陽(yáng)市偃師區(qū)、駐馬店市平輿縣
連云港市海州區(qū)、重慶市北碚區(qū)、宣城市旌德縣、黃岡市黃梅縣、廣西百色市凌云縣、龍巖市漳平市、隨州市曾都區(qū)
德州市臨邑縣、黔東南丹寨縣、臨汾市隰縣、滁州市天長(zhǎng)市、汕尾市海豐縣、合肥市廬江縣、丹東市鳳城市
蘭州市永登縣、宜昌市猇亭區(qū)、宜賓市敘州區(qū)、延安市延長(zhǎng)縣、寶雞市麟游縣、廣安市岳池縣、寧德市福安市
安康市漢陰縣、大同市渾源縣、曲靖市羅平縣、漢中市佛坪縣、黃岡市紅安縣、贛州市章貢區(qū)、清遠(yuǎn)市清新區(qū)、內(nèi)蒙古包頭市土默特右旗、保山市龍陵縣
荊州市荊州區(qū)、德陽(yáng)市中江縣、長(zhǎng)治市武鄉(xiāng)縣、湖州市安吉縣、臨沂市平邑縣、隴南市西和縣、齊齊哈爾市龍江縣、棗莊市嶧城區(qū)、廣西貴港市桂平市
孝感市孝昌縣、畢節(jié)市七星關(guān)區(qū)、咸寧市咸安區(qū)、臨沂市蒙陰縣、常州市溧陽(yáng)市、白沙黎族自治縣邦溪鎮(zhèn)、內(nèi)蒙古赤峰市敖漢旗、麗水市青田縣、廣西南寧市良慶區(qū)
九江市瑞昌市、雅安市漢源縣、鄭州市二七區(qū)、棗莊市滕州市、天津市南開(kāi)區(qū)、福州市福清市、自貢市自流井區(qū)、達(dá)州市通川區(qū)
樂(lè)山市金口河區(qū)、雞西市城子河區(qū)、南平市延平區(qū)、合肥市廬江縣、開(kāi)封市蘭考縣、鄂州市鄂城區(qū)、南昌市安義縣、黔東南三穗縣
漯河市郾城區(qū)、合肥市廬陽(yáng)區(qū)、玉樹(shù)囊謙縣、煙臺(tái)市福山區(qū)、婁底市新化縣、天水市秦州區(qū)、臨高縣波蓮鎮(zhèn)、樂(lè)東黎族自治縣抱由鎮(zhèn)、昆明市安寧市、惠州市惠東縣
惠州市惠陽(yáng)區(qū)、許昌市長(zhǎng)葛市、許昌市襄城縣、漢中市佛坪縣、澄邁縣仁興鎮(zhèn)、紅河綠春縣、安慶市懷寧縣
大慶市肇州縣、丹東市東港市、廣西南寧市上林縣、畢節(jié)市赫章縣、青島市李滄區(qū)
洛陽(yáng)市洛寧縣、吉林市舒蘭市、南平市邵武市、平頂山市郟縣、邵陽(yáng)市新邵縣、泰州市高港區(qū)
三亞市吉陽(yáng)區(qū)、安陽(yáng)市內(nèi)黃縣、廣西貴港市港北區(qū)、湘潭市岳塘區(qū)、南陽(yáng)市鎮(zhèn)平縣、內(nèi)蒙古赤峰市巴林右旗、合肥市瑤海區(qū)、郴州市桂陽(yáng)縣
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武漢市漢陽(yáng)區(qū)、文昌市文教鎮(zhèn)、內(nèi)蒙古呼倫貝爾市根河市、湖州市南潯區(qū)、嘉興市海寧市、梅州市五華縣、鶴崗市向陽(yáng)區(qū)、十堰市張灣區(qū)
瓊海市博鰲鎮(zhèn)、馬鞍山市當(dāng)涂縣、衢州市衢江區(qū)、內(nèi)蒙古興安盟烏蘭浩特市、揚(yáng)州市邗江區(qū)、廣元市昭化區(qū)、新鄉(xiāng)市新鄉(xiāng)縣、廈門(mén)市湖里區(qū)、衡陽(yáng)市衡山縣、內(nèi)蒙古赤峰市翁牛特旗
玉樹(shù)稱多縣、株洲市蘆淞區(qū)、臨高縣新盈鎮(zhèn)、蘭州市城關(guān)區(qū)、晉中市榆次區(qū)、淮北市濉溪縣、黃石市下陸區(qū)
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湛江市霞山區(qū)、宜昌市枝江市、益陽(yáng)市桃江縣、昆明市晉寧區(qū)、廣安市華鎣市
東莞市麻涌鎮(zhèn)、懷化市新晃侗族自治縣、衢州市常山縣、汕頭市金平區(qū)、?？谑协偵絽^(qū)、延安市黃龍縣
廣安市廣安區(qū)、遼陽(yáng)市燈塔市、黃岡市團(tuán)風(fēng)縣、九江市武寧縣、衡陽(yáng)市祁東縣、運(yùn)城市聞喜縣、達(dá)州市萬(wàn)源市、鐵嶺市開(kāi)原市
廣西來(lái)賓市合山市、銅仁市德江縣、紹興市上虞區(qū)、隨州市曾都區(qū)、海南共和縣、哈爾濱市延壽縣
三明市大田縣、漢中市洋縣、溫州市平陽(yáng)縣、新鄉(xiāng)市獲嘉縣、海南貴南縣、荊州市公安縣、綿陽(yáng)市梓潼縣、朔州市平魯區(qū)
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商洛市山陽(yáng)縣、淮安市清江浦區(qū)、貴陽(yáng)市修文縣、甘孜新龍縣、廣西桂林市荔浦市、贛州市信豐縣、白城市鎮(zhèn)賚縣、樂(lè)山市五通橋區(qū)、衢州市開(kāi)化縣、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市臨河區(qū)
五指山市通什、煙臺(tái)市萊山區(qū)、南昌市新建區(qū)、煙臺(tái)市龍口市、達(dá)州市大竹縣、襄陽(yáng)市老河口市、大連市莊河市、濟(jì)南市市中區(qū)、雞西市恒山區(qū)、大同市天鎮(zhèn)縣
邵陽(yáng)市新邵縣、黃山市黟縣、萬(wàn)寧市和樂(lè)鎮(zhèn)、迪慶香格里拉市、長(zhǎng)沙市瀏陽(yáng)市、遼陽(yáng)市弓長(zhǎng)嶺區(qū)、樂(lè)東黎族自治縣佛羅鎮(zhèn)
廣州市白云區(qū)、甘孜瀘定縣、昭通市大關(guān)縣、定西市隴西縣、銅川市印臺(tái)區(qū)、十堰市茅箭區(qū)、銅仁市沿河土家族自治縣、瀘州市瀘縣、白沙黎族自治縣元門(mén)鄉(xiāng)、中山市東區(qū)街道
內(nèi)江市資中縣、廣西貴港市覃塘區(qū)、郴州市資興市、內(nèi)蒙古烏海市海南區(qū)、伊春市友好區(qū)
三門(mén)峽市陜州區(qū)、煙臺(tái)市萊山區(qū)、三明市明溪縣、定安縣定城鎮(zhèn)、無(wú)錫市濱湖區(qū)、大興安嶺地區(qū)塔河縣、綏化市肇東市、北京市通州區(qū)、樂(lè)山市峨邊彝族自治縣、內(nèi)蒙古烏蘭察布市化德縣
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一季度，上市銀行凈利潤(rùn)何以負(fù)增長(zhǎng)？|界面新聞
界面新聞?dòng)浾?| 楊志錦
界面新聞編輯 | 王姝
在2024年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)后，今年一季度上市銀行歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn)）增長(zhǎng)再度轉(zhuǎn)負(fù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度42家A股上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5639.8億元，相比上年同期下降68億元，降幅為1.2%。從驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，主要因?yàn)閭找媛噬闲袑?dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)損益由正轉(zhuǎn)負(fù)（體現(xiàn)為債券投資浮虧）：42家上市銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)為-420億，相比上年同期下降661億元。此外，凈息差仍承壓，利息凈收入相比去年同期仍有所下降。
不過(guò)隨著基數(shù)效應(yīng)衰退、資本市場(chǎng)回暖，上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入降幅收窄，再疊加債券投資浮虧壓力緩解及撥備反哺，市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年全年上市銀行凈利潤(rùn)仍有可能正增長(zhǎng)。此前的2024年也是一季度凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，但全年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
利息凈收入小幅下降
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5639.8億元，相比上年同期下降1.2%。從數(shù)量看，共有12家上市銀行凈利潤(rùn)下滑，數(shù)量占比僅三成，其中包括建設(shè)銀行（601939.SH）、工商銀行（601398.SH）、中國(guó)銀行（601988.SH）、郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）四家大型銀行，但因?yàn)樗募掖笮畜w量較大，帶動(dòng)上市銀行凈利潤(rùn)整體下降。
在商業(yè)銀行盈利結(jié)構(gòu)中，凈利息收入占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。利息凈收入是銀行作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用中介，承擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的利潤(rùn)，其增速主要取決于生息資產(chǎn)增速和凈息差變化。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)利息凈收入1.02萬(wàn)億，相比上年同期下降172億元，降幅為1.7%，這一降幅要高于凈利潤(rùn)降幅。從數(shù)量上看，共有19家上市銀行利息凈收入下降，數(shù)量占比接近一半。
考慮到今年一季度上市銀行總資產(chǎn)仍在擴(kuò)張，利息凈收入的下降主要因?yàn)閮粝⒉钍照?。進(jìn)一步拆解看，今年一季度央行并未下調(diào)政策利率，因此凈息差的收窄主要受其他因素影響：資產(chǎn)端因?yàn)橘J款重定價(jià)及有效信貸需求不足導(dǎo)致收益率下行，負(fù)債端存款定期化的趨勢(shì)仍在持續(xù)。
比如招商銀行（600036.SH）披露，一季度該行凈息差為1.91%，相比上年下降11個(gè)基點(diǎn)。招商銀行解釋稱，受貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率下調(diào)影響，疊加有效信貸需求不足，生息資產(chǎn)收益率有所下降，是拉低凈息差的主要因素。
招商銀行財(cái)報(bào)顯示，今年一季度招商銀行貸款收益率為3.53%，相比上年同期下降了54個(gè)基點(diǎn)，負(fù)債端存款付息率也下降34個(gè)基點(diǎn)，但降幅要低于貸款。
再如興業(yè)銀行（601166.SH）披露，一季度該行凈息差為1.80%，同比下降7個(gè)基點(diǎn)。興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理林舒在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示，今年一季度興業(yè)銀行對(duì)公和零售貸款利率較去年四季度均有下降。同時(shí)，受去年一季度沒(méi)有存款補(bǔ)息政策約束、市場(chǎng)付息率基數(shù)較高影響，預(yù)計(jì)接下來(lái)該行及各家銀行的存款付息率降幅都會(huì)有所趨緩。
中金公司研究部副總經(jīng)理林英奇表示，年內(nèi)LPR仍有30BP以上的下降空間以刺激信貸需求，預(yù)計(jì)監(jiān)管采取存款利率與LPR同步下調(diào)的對(duì)稱式降息概率更高，此外，存款準(zhǔn)備金率和再貸款利率也有望下調(diào)以降低銀行負(fù)債成本，整體來(lái)看今年銀行凈息差可能下調(diào)10-20BP。
手續(xù)費(fèi)凈收入降幅收窄
在利息凈收入下降的同時(shí)，手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入也在下降。據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，今年一季度42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)與傭金凈收入約2267.7億元，相比上年同期小幅下降0.7%。
手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入構(gòu)成銀行的中間業(yè)務(wù)收入，占上市銀行營(yíng)收比重的兩成左右，主要包括銀行卡業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、結(jié)算及清算業(yè)務(wù)、投行咨詢業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾業(yè)務(wù)、托管及其他受托業(yè)務(wù)、代理及委托業(yè)務(wù)收入。受“報(bào)行合一”、資本市場(chǎng)低迷、減費(fèi)讓利、信用卡風(fēng)險(xiǎn)暴露等因素影響，2024年銀行業(yè)多項(xiàng)中間業(yè)務(wù)收入下降。
其中“報(bào)行合一”影響較大。2023年8月監(jiān)管啟動(dòng)的“報(bào)行合一”規(guī)范提出，通過(guò)銀行代銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品在備案時(shí)需明確費(fèi)用假設(shè)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)與傭金上限，支付時(shí)要求實(shí)際費(fèi)用與備案材料一致。去年7月金融監(jiān)督管理總局披露，從“報(bào)行合一”執(zhí)行效果看，全行業(yè)相關(guān)渠道平均傭金水平較之前降低30%。對(duì)于銀行業(yè)而言，這意味著代理保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售收入下降。
據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，2024年第一季度至第四季度42家上市銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入（合計(jì)）變動(dòng)幅度速分別為-10.3%、-14.2%、-7.3%、-3.2%。分析來(lái)看，去年三季度開(kāi)始，“報(bào)行合一”影響減弱，手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入降幅收窄，隨著去年四季度資本市場(chǎng)回暖，上市銀行代銷基金等收入增長(zhǎng)，手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入降幅進(jìn)一步收窄，今年一季度收窄至-0.7%。
以中間業(yè)務(wù)收入較為突出的招商銀行為例，今年一季度招商銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入約200億元，同比下降2.5%，而去年同期為下降20%。分拆來(lái)看，今年一季度招商銀行代理保險(xiǎn)收入同比下降28%（去年同期-50%），主要是受保險(xiǎn)銷量下降影響；代理基金收入同比增長(zhǎng)28%（去年同期-33%），主要是受權(quán)益類基金保有規(guī)模及銷量同比提升影響。
總體看，隨著基數(shù)效應(yīng)衰退、資本市場(chǎng)和消費(fèi)活躍度提升，今年一季度上市銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入降幅收窄，其中部分城商行實(shí)現(xiàn)了10%以上的增長(zhǎng)。展望看，上市銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入有望進(jìn)一步回升，但部分對(duì)出口結(jié)算較為依賴的區(qū)域性銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入或?qū)⑹艿捷^大影響。
債券投資浮虧
受益于債券大牛市，去年上市銀行債券投資相關(guān)收益大幅增長(zhǎng)，推動(dòng)了凈利潤(rùn)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，但今年一季度債市震蕩，情況又有所不同。
根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，商業(yè)銀行持有的債券反映在資產(chǎn)負(fù)債表中的“金融投資”科目，根據(jù)持有目的不同分別計(jì)入交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資、其他債權(quán)投資科目，處置債權(quán)投資、其他債權(quán)投資類債券的收益計(jì)入利潤(rùn)表投資收益科目，交易性金融資產(chǎn)因債券市價(jià)的變化則計(jì)入允許價(jià)值變動(dòng)損益。
2024年末10年期、30年期國(guó)債收益率分別為1.7%、1.9%，相比上年末分別下降了88BP、92BP，債券收益率下行意味著債券價(jià)格上漲。當(dāng)年42家上市銀行投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)分別實(shí)現(xiàn)20%、141%的高增，對(duì)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)起到了重要的推動(dòng)作用。但今年債市開(kāi)始震蕩，3月末10年期、30年期國(guó)債收益率分別反彈至1.8%、2.0%。
據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，今年一季度42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益1681億元，相比去年同期增長(zhǎng)26.1%，其中10家投資收益實(shí)現(xiàn)翻倍。這意味著一些上市銀行把握好交易時(shí)機(jī)，賣(mài)出了部分債權(quán)投資、其他債權(quán)投資類債券以兌現(xiàn)收益。
其中光大銀行（601818.SH）今年一季度投資收益相比上年同期大增3倍。光大銀行在財(cái)報(bào)中表示，將持續(xù)加強(qiáng)宏觀形勢(shì)和政策研判，強(qiáng)化對(duì)債券組合的前瞻性、靈活性管理，做優(yōu)做強(qiáng)主營(yíng)投資業(yè)務(wù)，激發(fā)金融市場(chǎng)交易活力，促進(jìn)金融市場(chǎng)投資交易業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。
公允價(jià)值變動(dòng)損益則是另外一番景象。據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，一季度42家上市銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)為-420億元，相比上年同期下降了661億元，成為帶動(dòng)上市銀行利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的主要力量。從家數(shù)看，今年一季度39家上市銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益為負(fù)值，占比高達(dá)93%。
究其原因，上市銀行金融投資以債券為主，一季度末債券收益率相比去年末上行，交易性金融資產(chǎn)出現(xiàn)浮虧。廈門(mén)銀行（601187.SH）行長(zhǎng)吳昕顥表示，一季度廈門(mén)銀行凈利潤(rùn)下降，主要因?yàn)殂y行間市場(chǎng)資金緊張、利率中樞抬升，導(dǎo)致公允價(jià)值賬面出現(xiàn)損失，但隨著未來(lái)市場(chǎng)利率的變動(dòng)，公允價(jià)值的變動(dòng)還需再觀察。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，廈門(mén)銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益由上年一季度的0.5億元轉(zhuǎn)為今年一季度的-1.7億元，受此影響同期廈門(mén)銀行凈利潤(rùn)則由7.5億下降至6.5億元。再如華夏銀行（600015.SH）公允價(jià)值變動(dòng)損益由上年一季度的15.2億元轉(zhuǎn)為今年一季度的-24.7億元，同期該行凈利潤(rùn)由上年一季度的58.9億下降至今年一季度的50.6億元，二者也是利潤(rùn)降幅最大的上市銀行。
考慮到二季度長(zhǎng)債收益率已低于去年同期及央行可能降準(zhǔn)降息，市場(chǎng)預(yù)計(jì)短期長(zhǎng)債利率可能維持震蕩但利率中樞可能略微下移，上半年甚至全年債券投資帶來(lái)的浮虧壓力將有所緩解。
南京銀行（601009.SH）副行長(zhǎng)陳諧在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示：“當(dāng)前外部面臨的不確定性加大，內(nèi)部正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，貨幣政策寬松的預(yù)期還是比較明確的，所以我們對(duì)今年的債券市場(chǎng)并不悲觀，大概率還是一個(gè)震蕩波動(dòng)的走勢(shì)，存在階段性做多的窗口?！?/span>
林英奇表示，一季度銀行利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)最主要的原因來(lái)自債市利率大幅波動(dòng)導(dǎo)致的收益下降，全年上市銀行利潤(rùn)仍有望轉(zhuǎn)正，但關(guān)鍵因素在于后續(xù)穩(wěn)內(nèi)需、穩(wěn)外貿(mào)的宏觀政策效果，以及貨幣政策通過(guò)降準(zhǔn)、再貸款利率下調(diào)等方式對(duì)息差的呵護(hù)。
除此之外，撥備反哺預(yù)計(jì)也將對(duì)利潤(rùn)轉(zhuǎn)正做出貢獻(xiàn)。根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，銀行計(jì)提撥備將計(jì)入信用減值損失，沖減當(dāng)期利潤(rùn)。從過(guò)往看，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在營(yíng)收增長(zhǎng)比較高的時(shí)候會(huì)傾向于多計(jì)提撥備，而在營(yíng)收不佳的時(shí)候則少計(jì)提撥備，從而達(dá)到平滑利潤(rùn)的目的。
隨著營(yíng)收開(kāi)始負(fù)增長(zhǎng)，諸多上市銀行開(kāi)始減少撥備計(jì)提，使得凈利潤(rùn)保持正增長(zhǎng)：2024年上市銀行信用減值損失合計(jì)下降4.5%，對(duì)當(dāng)年凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)2.3%起到積極作用；今年一季度上市銀行信用減值損失同比合計(jì)下降1.7%，但由于公允價(jià)值變動(dòng)損益等下降的規(guī)模更大，凈利潤(rùn)未能正增長(zhǎng)。
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