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南京市玄武區(qū)、達(dá)州市渠縣、滁州市明光市、云浮市云安區(qū)、晉中市介休市
北京市朝陽(yáng)區(qū)、德州市武城縣、哈爾濱市木蘭縣、鐵嶺市清河區(qū)、南京市溧水區(qū)
青島市即墨區(qū)、恩施州宣恩縣、韶關(guān)市樂(lè)昌市、大連市中山區(qū)、朔州市應(yīng)縣、白銀市會(huì)寧縣、甘孜巴塘縣
衢州市江山市、煙臺(tái)市萊山區(qū)、吉林市永吉縣、漢中市佛坪縣、貴陽(yáng)市云巖區(qū)、中山市港口鎮(zhèn)、周口市淮陽(yáng)區(qū)、紅河石屏縣、廣西河池市東蘭縣
甘孜甘孜縣、廈門(mén)市同安區(qū)、嘉峪關(guān)市峪泉鎮(zhèn)、曲靖市沾益區(qū)、隴南市文縣、果洛班瑪縣、隴南市成縣、白城市通榆縣、廣西玉林市興業(yè)縣、撫州市金溪縣
廣西河池市環(huán)江毛南族自治縣、平頂山市寶豐縣、信陽(yáng)市新縣、中山市黃圃鎮(zhèn)、云浮市云城區(qū)、煙臺(tái)市龍口市
鶴崗市蘿北縣、北京市朝陽(yáng)區(qū)、贛州市興國(guó)縣、濟(jì)寧市任城區(qū)、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市烏審旗、重慶市合川區(qū)、許昌市襄城縣、德宏傣族景頗族自治州盈江縣、湘西州龍山縣
資陽(yáng)市樂(lè)至縣、三門(mén)峽市湖濱區(qū)、中山市港口鎮(zhèn)、荊門(mén)市京山市、廣西北海市鐵山港區(qū)
萍鄉(xiāng)市湘東區(qū)、內(nèi)蒙古赤峰市巴林右旗、保山市龍陵縣、涼山會(huì)理市、菏澤市東明縣、慶陽(yáng)市合水縣
梅州市蕉嶺縣、內(nèi)蒙古呼和浩特市賽罕區(qū)、榆林市米脂縣、玉溪市紅塔區(qū)、瓊海市萬(wàn)泉鎮(zhèn)、渭南市臨渭區(qū)、長(zhǎng)沙市瀏陽(yáng)市
岳陽(yáng)市君山區(qū)、上饒市信州區(qū)、忻州市定襄縣、龍巖市新羅區(qū)、新鄉(xiāng)市獲嘉縣、慶陽(yáng)市鎮(zhèn)原縣、廣州市海珠區(qū)、大同市云岡區(qū)、宣城市寧國(guó)市
晉中市左權(quán)縣、廣西玉林市容縣、自貢市自流井區(qū)、駐馬店市泌陽(yáng)縣、朔州市朔城區(qū)、慶陽(yáng)市環(huán)縣、屯昌縣楓木鎮(zhèn)、長(zhǎng)春市寬城區(qū)、東方市四更鎮(zhèn)、菏澤市牡丹區(qū)
貴陽(yáng)市花溪區(qū)、長(zhǎng)春市九臺(tái)區(qū)、湘潭市岳塘區(qū)、湛江市遂溪縣、德州市陵城區(qū)、永州市零陵區(qū)
武漢市漢陽(yáng)區(qū)、漯河市郾城區(qū)、威海市環(huán)翠區(qū)、南昌市灣里區(qū)、自貢市大安區(qū)、運(yùn)城市稷山縣、內(nèi)蒙古呼和浩特市武川縣、澄邁縣橋頭鎮(zhèn)、東方市三家鎮(zhèn)、涼山西昌市
儋州市排浦鎮(zhèn)、北京市海淀區(qū)、鐵嶺市開(kāi)原市、曲靖市麒麟?yún)^(qū)、寶雞市麟游縣、北京市東城區(qū)、撫州市南豐縣、中山市大涌鎮(zhèn)、文昌市昌灑鎮(zhèn)
長(zhǎng)沙市寧鄉(xiāng)市、廣西北海市鐵山港區(qū)、宜春市萬(wàn)載縣、鄭州市滎陽(yáng)市、蕪湖市灣沚區(qū)、南陽(yáng)市宛城區(qū)、許昌市長(zhǎng)葛市
臨滄市滄源佤族自治縣、青島市萊西市、眉山市丹棱縣、直轄縣潛江市、海北門(mén)源回族自治縣、昭通市綏江縣、駐馬店市泌陽(yáng)縣
文山丘北縣、臨滄市臨翔區(qū)、咸陽(yáng)市涇陽(yáng)縣、朔州市朔城區(qū)、眉山市彭山區(qū)
聊城市陽(yáng)谷縣、常德市石門(mén)縣、福州市福清市、棗莊市嶧城區(qū)、德宏傣族景頗族自治州盈江縣
??谑行阌^(qū)、錦州市凌海市、儋州市木棠鎮(zhèn)、上海市寶山區(qū)、淄博市沂源縣、伊春市南岔縣、內(nèi)蒙古通遼市開(kāi)魯縣、忻州市定襄縣、濟(jì)寧市任城區(qū)
鷹潭市貴溪市、懷化市芷江侗族自治縣、西寧市城東區(qū)、棗莊市市中區(qū)、安慶市潛山市、文山廣南縣、淄博市高青縣、宜昌市遠(yuǎn)安縣
廣西河池市南丹縣、海南共和縣、淮北市相山區(qū)、天津市武清區(qū)、定西市臨洮縣、臨沂市郯城縣、重慶市忠縣、玉樹(shù)治多縣、遼源市龍山區(qū)
上饒市橫峰縣、亳州市利辛縣、黔東南榕江縣、溫州市瑞安市、泰州市高港區(qū)、邵陽(yáng)市洞口縣、臨高縣東英鎮(zhèn)、揚(yáng)州市邗江區(qū)
內(nèi)蒙古烏海市海勃灣區(qū)、文昌市文城鎮(zhèn)、吉林市船營(yíng)區(qū)、南京市江寧區(qū)、德宏傣族景頗族自治州隴川縣、伊春市伊美區(qū)、白銀市白銀區(qū)
牡丹江市西安區(qū)、內(nèi)蒙古通遼市科爾沁區(qū)、宿州市靈璧縣、本溪市桓仁滿族自治縣、廣西來(lái)賓市忻城縣、廣西南寧市隆安縣、黔南三都水族自治縣、營(yíng)口市西市區(qū)
上海市黃浦區(qū)、六安市霍山縣、內(nèi)蒙古赤峰市寧城縣、齊齊哈爾市拜泉縣、宜昌市枝江市、金華市武義縣、日照市五蓮縣
自貢市富順縣、太原市萬(wàn)柏林區(qū)、廣西崇左市江州區(qū)、合肥市廬江縣、新鄉(xiāng)市紅旗區(qū)、紅河元陽(yáng)縣、贛州市石城縣
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德宏傣族景頗族自治州瑞麗市、吉安市吉州區(qū)、忻州市代縣、丹東市寬甸滿族自治縣、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市伊金霍洛旗、天水市秦安縣、信陽(yáng)市固始縣、溫州市洞頭區(qū)、衢州市開(kāi)化縣
鶴崗市興山區(qū)、遼陽(yáng)市宏偉區(qū)、濟(jì)南市市中區(qū)、西寧市城北區(qū)、莆田市秀嶼區(qū)、延安市富縣、青島市即墨區(qū)、開(kāi)封市通許縣、寧德市柘榮縣、漳州市薌城區(qū)
蚌埠市固鎮(zhèn)縣、武漢市江夏區(qū)、安康市寧陜縣、安慶市大觀區(qū)、遵義市仁懷市
東莞市長(zhǎng)安鎮(zhèn)、伊春市鐵力市、昌江黎族自治縣烏烈鎮(zhèn)、張家界市永定區(qū)、茂名市化州市、營(yíng)口市大石橋市、溫州市龍灣區(qū)、朔州市山陰縣
武威市涼州區(qū)、葫蘆島市南票區(qū)、煙臺(tái)市棲霞市、大興安嶺地區(qū)漠河市、韶關(guān)市翁源縣、溫州市鹿城區(qū)、邵陽(yáng)市雙清區(qū)
鎮(zhèn)江市句容市、文昌市錦山鎮(zhèn)、遵義市湄潭縣、朝陽(yáng)市凌源市、銅仁市思南縣、黔東南麻江縣、海東市互助土族自治縣、懷化市芷江侗族自治縣
佳木斯市前進(jìn)區(qū)、嘉興市嘉善縣、內(nèi)蒙古呼和浩特市和林格爾縣、寧夏銀川市靈武市、臨高縣波蓮鎮(zhèn)、宜昌市興山縣、大興安嶺地區(qū)松嶺區(qū)、淮安市漣水縣
鷹潭市余江區(qū)、咸寧市赤壁市、廣西南寧市武鳴區(qū)、寧波市慈溪市、寧夏吳忠市青銅峽市、寧德市霞浦縣、中山市南頭鎮(zhèn)、大同市天鎮(zhèn)縣
中山市三鄉(xiāng)鎮(zhèn)、定西市臨洮縣、蚌埠市淮上區(qū)、武漢市洪山區(qū)、延邊圖們市
內(nèi)蒙古錫林郭勒盟鑲黃旗、隨州市曾都區(qū)、寧波市慈溪市、貴陽(yáng)市白云區(qū)、黔東南黎平縣、九江市彭澤縣、三明市建寧縣
濱州市陽(yáng)信縣、婁底市冷水江市、寧波市慈溪市、文昌市抱羅鎮(zhèn)、臨沂市蘭山區(qū)、淄博市高青縣、玉樹(shù)曲麻萊縣
萬(wàn)寧市和樂(lè)鎮(zhèn)、福州市倉(cāng)山區(qū)、湛江市雷州市、衢州市柯城區(qū)、樂(lè)山市沙灣區(qū)、廣西南寧市興寧區(qū)、東方市新龍鎮(zhèn)、寧德市蕉城區(qū)、廣西百色市德??h
杭州市富陽(yáng)區(qū)、北京市西城區(qū)、長(zhǎng)治市潞城區(qū)、甘孜九龍縣、中山市南頭鎮(zhèn)、松原市扶余市、東方市板橋鎮(zhèn)、廣西來(lái)賓市忻城縣、渭南市白水縣、淄博市淄川區(qū)
濰坊市壽光市、內(nèi)蒙古烏海市海南區(qū)、湛江市廉江市、徐州市新沂市、杭州市蕭山區(qū)、云浮市羅定市、咸陽(yáng)市旬邑縣
撫順市清原滿族自治縣、果洛班瑪縣、廣元市朝天區(qū)、洛陽(yáng)市宜陽(yáng)縣、寧德市古田縣、榆林市神木市
撫州市宜黃縣、文昌市東郊鎮(zhèn)、海西蒙古族德令哈市、溫州市泰順縣、合肥市蜀山區(qū)、涼山西昌市、重慶市南川區(qū)、鐵嶺市開(kāi)原市、海東市樂(lè)都區(qū)、成都市簡(jiǎn)陽(yáng)市
東莞市厚街鎮(zhèn)、蘭州市西固區(qū)、儋州市蘭洋鎮(zhèn)、西安市灞橋區(qū)、甘孜色達(dá)縣、張掖市高臺(tái)縣、婁底市新化縣
北京市門(mén)頭溝區(qū)、海南共和縣、吉安市青原區(qū)、大理南澗彝族自治縣、潮州市湘橋區(qū)、內(nèi)蒙古包頭市白云鄂博礦區(qū)、珠海市金灣區(qū)、東莞市橫瀝鎮(zhèn)、呂梁市方山縣、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市臨河區(qū)
黑河市遜克縣、黔西南冊(cè)亨縣、商洛市商南縣、東方市八所鎮(zhèn)、屯昌縣屯城鎮(zhèn)、南充市順慶區(qū)、成都市崇州市、周口市川匯區(qū)
徐州市沛縣、白沙黎族自治縣青松鄉(xiāng)、聊城市陽(yáng)谷縣、德州市樂(lè)陵市、淮南市鳳臺(tái)縣、陵水黎族自治縣提蒙鄉(xiāng)、內(nèi)蒙古烏蘭察布市集寧區(qū)
洛陽(yáng)市欒川縣、昆明市富民縣、瓊海市潭門(mén)鎮(zhèn)、新鄉(xiāng)市牧野區(qū)、東方市大田鎮(zhèn)
廣西欽州市欽北區(qū)、溫州市鹿城區(qū)、沈陽(yáng)市大東區(qū)、陵水黎族自治縣椰林鎮(zhèn)、鄂州市梁子湖區(qū)
海西蒙古族茫崖市、畢節(jié)市納雍縣、煙臺(tái)市龍口市、白沙黎族自治縣牙叉鎮(zhèn)、寧夏固原市原州區(qū)、黔南福泉市、咸陽(yáng)市禮泉縣、蕪湖市鏡湖區(qū)、金華市永康市、臨滄市鳳慶縣
金華市婺城區(qū)、焦作市解放區(qū)、楚雄南華縣、昭通市綏江縣、濟(jì)南市濟(jì)陽(yáng)區(qū)、張家界市永定區(qū)、郴州市永興縣、漯河市召陵區(qū)
郴州市蘇仙區(qū)、贛州市寧都縣、南昌市東湖區(qū)、德陽(yáng)市羅江區(qū)、白山市撫松縣、萬(wàn)寧市禮紀(jì)鎮(zhèn)、廣西玉林市陸川縣、漳州市南靖縣、定安縣翰林鎮(zhèn)
廣西貴港市覃塘區(qū)、信陽(yáng)市浉河區(qū)、株洲市醴陵市、晉城市澤州縣、遵義市播州區(qū)、雙鴨山市寶清縣、呂梁市中陽(yáng)縣
福州市臺(tái)江區(qū)、中山市小欖鎮(zhèn)、鶴壁市山城區(qū)、淮北市烈山區(qū)、信陽(yáng)市光山縣、廣西玉林市福綿區(qū)
下周二開(kāi)售!16只浮動(dòng)費(fèi)率基金披露招募書(shū),新機(jī)制下管理費(fèi)這么收|界面新聞
界面新聞?dòng)浾?| 杜萌
繼5月23日獲得證監(jiān)會(huì)批文后,已有16只浮動(dòng)費(fèi)率基金搶先披露招募書(shū)等資料。
所謂浮動(dòng)費(fèi)率,是指基金的管理費(fèi)取決于每筆基金份額的持有時(shí)長(zhǎng)和持有期間年化收益率水平。此次獲批的26只基金打破了基金傳統(tǒng)管理費(fèi)率旱澇保收的收費(fèi)模式,采用新的浮動(dòng)管理費(fèi)率機(jī)制,成為公募行業(yè)費(fèi)率模式的一大創(chuàng)新。
首批產(chǎn)品均設(shè)置了1.2%(基準(zhǔn)檔)、1.5%(升檔)、0.6%(降檔)的三檔費(fèi)率水平,以及年化跑贏6個(gè)百分點(diǎn)、年化跑輸3個(gè)百分點(diǎn)的業(yè)績(jī)考察指標(biāo)。
具體來(lái)看,管理費(fèi)率主要是投資者持有期間的年化收益率有關(guān)。當(dāng)持有不滿一年時(shí),管理費(fèi)率按照1.2%/年收取。
表:浮動(dòng)管理費(fèi)率的具體收費(fèi)規(guī)則? 來(lái)源:基金發(fā)行資料當(dāng)超過(guò)一年后,則需要把年化收益率和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相比,看基金是否取得了超額收益。如果相比業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),基金的年化超額收益率超過(guò)6%且持有收益率為正,按1.50%/年的管理費(fèi)收取;若年化超額收益率在-3%及以下,按0.60%/年收?。蝗裟昊找媛省?0,或相對(duì)同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的年化超額收益率小于等于6%,則該筆份額不收取超額管理費(fèi),仍按1.20%/年收取。

作為衡量業(yè)績(jī)的重要指標(biāo),新基金在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇上也是“煞費(fèi)苦心”。界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),中證800成長(zhǎng)指數(shù)、中證800指數(shù)、中證500指數(shù)成為和滬深300指數(shù)并駕齊驅(qū)的“壓艙石”。
例如,易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就選擇了“中證500指數(shù)收益率×65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×15%+ 中債總指數(shù)收益率×20%”,而嘉實(shí)成長(zhǎng)共贏則選擇了“中證800成長(zhǎng)指數(shù)收益率×70%+恒生指數(shù)收益率×10%+中債綜合財(cái)富指數(shù)收益率*20%”。
從發(fā)售時(shí)間來(lái)看,目前16只基金都選擇了從5月27日開(kāi)始發(fā)售,截止日期稍有不同。其中,易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取、廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)、嘉實(shí)成長(zhǎng)共贏、東方紅核心價(jià)值、天弘品質(zhì)價(jià)值等5只基金均選擇了在6月17日結(jié)束募集。募集時(shí)間最長(zhǎng)的是富國(guó)均衡配置,一直計(jì)劃募集到8月26日。
首批產(chǎn)業(yè)也體現(xiàn)了鮮明的以權(quán)益投資為主要投資方向的特點(diǎn)。從投資范圍來(lái)看,多數(shù)基金均為偏股混合型基金,股票占基金凈值的比例為60%-95%,其中投資港股通標(biāo)的占基金資產(chǎn)凈值比例不超過(guò)50%。只有博時(shí)卓睿成長(zhǎng)是股票型基金,股票占基金凈值的比例達(dá)到了80%-95%,投資港股通標(biāo)的占基金資產(chǎn)凈值比例不超過(guò)50%。
有基金管理人表示,從全市場(chǎng)選股產(chǎn)品入手探索新模式,管理人和基金經(jīng)理更有信心,后續(xù)將在積累運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,積極探索對(duì)標(biāo)主題風(fēng)格類(lèi)指數(shù)的新型產(chǎn)品。
浮動(dòng)費(fèi)率公募產(chǎn)品的發(fā)行,引導(dǎo)著行業(yè)向著“重投資者回報(bào)”轉(zhuǎn)型,逐步構(gòu)建管理者和投資人利益共擔(dān)機(jī)制。從16只產(chǎn)品披露的招募材料來(lái)看,僅有易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取、廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)、華夏瑞享回報(bào)、東方紅核心價(jià)值、天弘品質(zhì)價(jià)值、平安價(jià)值優(yōu)享6只基金設(shè)立了募集規(guī)模上限,其余10只均沒(méi)有設(shè)立明確的募集規(guī)模上限。
其中,中歐大盤(pán)智選還選擇了發(fā)起式的募集形式,募集份額總額不少于1000萬(wàn)份,基金募集金額不少于1000萬(wàn)元,其中使用基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等人員認(rèn)購(gòu)基金的金額不少于1000萬(wàn)元。
圖:截至5月24日晚間,已經(jīng)有16只浮動(dòng)管理費(fèi)率新基金披露了招募資料 ?來(lái)源:基金公司文件 ?界面新聞?wù)?/figcaption>在擬任基金經(jīng)理名單中,并未見(jiàn)到管理規(guī)模較大、知名度較高的“頂流”基金經(jīng)理。各家管理人選擇的均是從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的“中生代”。“選擇目前管理規(guī)模不大、有豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)、所管理基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定的基金經(jīng)理,是我們此次的首選?!庇泄脊芾砣吮硎尽?/span>
與傳統(tǒng)固定費(fèi)率基金不同,浮動(dòng)費(fèi)率基金需實(shí)時(shí)跟蹤每筆基金份額的持有期限與收益情況,在贖回、轉(zhuǎn)出或合同終止時(shí)精準(zhǔn)計(jì)算管理費(fèi),這要求基金公司具備更精細(xì)化的運(yùn)營(yíng)管理能力與強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理、計(jì)算系統(tǒng)。
華夏基金表示,新型浮動(dòng)費(fèi)率基金對(duì)基金公司管理能力和系統(tǒng)能力提出了全新考驗(yàn)。目前已經(jīng)組織專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)深入研究浮動(dòng)費(fèi)率基金的運(yùn)作邏輯與合規(guī)要求,制定了完善的基金管理細(xì)則與風(fēng)險(xiǎn)控制方案,并在系統(tǒng)建設(shè)和團(tuán)隊(duì)培訓(xùn)方面做了充足準(zhǔn)備,確保在產(chǎn)品發(fā)行與后續(xù)管理過(guò)程中,各環(huán)節(jié)都能高效銜接、規(guī)范運(yùn)行。
嘉實(shí)基金表示,全新模式浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品明確錨定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),激勵(lì)基金管理人不斷提升投資能力、完善投研體系,強(qiáng)化對(duì)長(zhǎng)期超額收益的挖掘;其次,產(chǎn)品采用開(kāi)放式運(yùn)作模式,兼顧投資者長(zhǎng)期投資與流動(dòng)性管理的需求。新機(jī)制下的“新基金”對(duì)各家基金公司的綜合運(yùn)營(yíng)和平臺(tái)能力也提出了更高要求。
考慮到投資者對(duì)新型浮動(dòng)費(fèi)率基金的理解需要一個(gè)過(guò)程,多家基金管理人在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示,后續(xù)將持續(xù)做好宣傳推廣和投資者服務(wù)。通過(guò)多種宣傳渠道和方式,向投資者詳細(xì)解讀產(chǎn)品的費(fèi)率結(jié)構(gòu)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)以及投資策略等關(guān)鍵信息,幫助投資者更好地理解產(chǎn)品特點(diǎn)、理解掌握費(fèi)率結(jié)構(gòu)、費(fèi)率變化規(guī)則以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),更好地進(jìn)行投資決策。
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