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鞍山市海城市、榆林市佳縣、綿陽市安州區(qū)、黃山市歙縣、安康市鎮(zhèn)坪縣、揭陽市榕城區(qū)、麗江市玉龍納西族自治縣、佳木斯市郊區(qū)
漢中市鎮(zhèn)巴縣、永州市寧遠縣、滁州市南譙區(qū)、莆田市仙游縣、銅陵市郊區(qū)、延安市延長縣、海西蒙古族都蘭縣、重慶市城口縣
松原市乾安縣、通化市東昌區(qū)、西寧市城北區(qū)、北京市延慶區(qū)、渭南市白水縣、朝陽市雙塔區(qū)
岳陽市云溪區(qū)、晉中市榆社縣、鄂州市華容區(qū)、陽江市陽東區(qū)、北京市密云區(qū)、齊齊哈爾市龍沙區(qū)、內蒙古呼倫貝爾市滿洲里市、東方市東河鎮(zhèn)、菏澤市曹縣
撫州市黎川縣、蕪湖市鏡湖區(qū)、鎮(zhèn)江市丹陽市、九江市濂溪區(qū)、吉林市豐滿區(qū)
黔東南凱里市、濰坊市青州市、西寧市湟中區(qū)、內蒙古赤峰市紅山區(qū)、內江市威遠縣、咸陽市長武縣、寧夏固原市隆德縣、潮州市潮安區(qū)、成都市溫江區(qū)
陽江市陽春市、南京市玄武區(qū)、寧德市蕉城區(qū)、長治市平順縣、鷹潭市余江區(qū)
陵水黎族自治縣本號鎮(zhèn)、宿遷市泗洪縣、廣西南寧市武鳴區(qū)、寧波市鄞州區(qū)、新鄉(xiāng)市新鄉(xiāng)縣、南通市崇川區(qū)
黃山市黟縣、儋州市王五鎮(zhèn)、洛陽市偃師區(qū)、南充市西充縣、呂梁市交口縣、太原市陽曲縣、亳州市譙城區(qū)、德宏傣族景頗族自治州芒市、中山市古鎮(zhèn)鎮(zhèn)
忻州市原平市、廣州市增城區(qū)、黔東南雷山縣、贛州市大余縣、曲靖市富源縣
安慶市桐城市、哈爾濱市巴彥縣、湖州市德清縣、黔西南興仁市、泰州市海陵區(qū)、東莞市中堂鎮(zhèn)
益陽市資陽區(qū)、邵陽市隆回縣、廣西賀州市昭平縣、大理云龍縣、廈門市翔安區(qū)、襄陽市谷城縣
龍巖市武平縣、紅河金平苗族瑤族傣族自治縣、上饒市鄱陽縣、廣西桂林市永??h、廣西南寧市邕寧區(qū)、懷化市芷江侗族自治縣、南平市順昌縣、牡丹江市林口縣
黔東南雷山縣、河源市紫金縣、成都市雙流區(qū)、麗江市永勝縣、迪慶德欽縣、鞍山市立山區(qū)、哈爾濱市道里區(qū)、東營市河口區(qū)
黔東南黎平縣、通化市梅河口市、懷化市洪江市、榆林市定邊縣、甘南臨潭縣、臨汾市堯都區(qū)、徐州市豐縣、德州市慶云縣、連云港市東海縣、郴州市桂陽縣
樂東黎族自治縣鶯歌海鎮(zhèn)、廣西北海市合浦縣、安慶市宿松縣、金華市義烏市、阿壩藏族羌族自治州壤塘縣、菏澤市巨野縣、新余市分宜縣
佳木斯市向陽區(qū)、贛州市興國縣、九江市武寧縣、韶關市仁化縣、咸陽市永壽縣、牡丹江市東安區(qū)、銅陵市樅陽縣、駐馬店市遂平縣、廣西北海市合浦縣、德宏傣族景頗族自治州瑞麗市
濰坊市坊子區(qū)、內蒙古呼倫貝爾市扎蘭屯市、寶雞市隴縣、陽江市陽西縣、雅安市蘆山縣、牡丹江市寧安市
鞍山市海城市、濰坊市坊子區(qū)、揭陽市普寧市、寧德市壽寧縣、重慶市綦江區(qū)、德州市武城縣
郴州市臨武縣、廣西來賓市興賓區(qū)、梅州市豐順縣、泉州市南安市、婁底市雙峰縣、淄博市淄川區(qū)、葫蘆島市南票區(qū)、新鄉(xiāng)市牧野區(qū)、濰坊市昌邑市
慶陽市合水縣、大同市平城區(qū)、信陽市淮濱縣、上饒市廣信區(qū)、直轄縣潛江市、宣城市廣德市、遂寧市船山區(qū)
岳陽市平江縣、樂山市市中區(qū)、濟南市歷城區(qū)、內蒙古通遼市科爾沁左翼后旗、湘潭市湘潭縣、滁州市全椒縣、江門市開平市、廣西來賓市合山市、寶雞市眉縣
沈陽市皇姑區(qū)、成都市新都區(qū)、廣西防城港市防城區(qū)、自貢市自流井區(qū)、連云港市連云區(qū)、牡丹江市海林市、貴陽市烏當區(qū)
贛州市瑞金市、澄邁縣老城鎮(zhèn)、揭陽市榕城區(qū)、周口市川匯區(qū)、文昌市東路鎮(zhèn)、內蒙古阿拉善盟額濟納旗、梅州市梅縣區(qū)、黔西南興義市、上饒市婺源縣
太原市古交市、太原市迎澤區(qū)、中山市五桂山街道、昆明市呈貢區(qū)、泉州市洛江區(qū)、恩施州宣恩縣、平頂山市寶豐縣、澄邁縣老城鎮(zhèn)
漢中市鎮(zhèn)巴縣、延邊延吉市、金華市永康市、隴南市西和縣、郴州市宜章縣、遼源市龍山區(qū)、廣西百色市西林縣、嘉峪關市新城鎮(zhèn)、北京市懷柔區(qū)、焦作市山陽區(qū)
內蒙古呼和浩特市玉泉區(qū)、湛江市麻章區(qū)、廣西柳州市柳城縣、昆明市石林彝族自治縣、丹東市振安區(qū)、景德鎮(zhèn)市昌江區(qū)
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內蒙古興安盟突泉縣、通化市梅河口市、揭陽市揭西縣、金華市浦江縣、麗江市玉龍納西族自治縣、牡丹江市穆棱市、畢節(jié)市大方縣、臨夏東鄉(xiāng)族自治縣、濱州市陽信縣、長治市屯留區(qū)
普洱市寧洱哈尼族彝族自治縣、南通市海安市、臨汾市蒲縣、上海市寶山區(qū)、三明市寧化縣、佛山市禪城區(qū)、韶關市新豐縣、商丘市睢縣
珠海市金灣區(qū)、黔南惠水縣、儋州市王五鎮(zhèn)、西寧市湟中區(qū)、東莞市萬江街道、廣西梧州市藤縣、德宏傣族景頗族自治州盈江縣、七臺河市新興區(qū)、遵義市綏陽縣、武漢市江岸區(qū)
寧夏中衛(wèi)市中寧縣、池州市貴池區(qū)、濰坊市坊子區(qū)、郴州市永興縣、福州市永泰縣
宿遷市沭陽縣、廣西梧州市長洲區(qū)、涼山昭覺縣、天津市濱海新區(qū)、文昌市翁田鎮(zhèn)、滁州市鳳陽縣、寧波市鎮(zhèn)海區(qū)、洛陽市宜陽縣、寧夏吳忠市青銅峽市
益陽市沅江市、吉安市廬陵新區(qū)、昭通市綏江縣、隴南市宕昌縣、寶雞市麟游縣
杭州市西湖區(qū)、甘孜德格縣、駐馬店市確山縣、畢節(jié)市大方縣、臨汾市侯馬市、內蒙古錫林郭勒盟阿巴嘎旗、瀘州市古藺縣、邵陽市雙清區(qū)、安康市平利縣
宜賓市興文縣、杭州市蕭山區(qū)、慶陽市正寧縣、撫州市南城縣、安陽市湯陰縣
青島市即墨區(qū)、內蒙古呼倫貝爾市海拉爾區(qū)、漢中市鎮(zhèn)巴縣、重慶市璧山區(qū)、隴南市文縣
中山市石岐街道、廣元市青川縣、內蒙古錫林郭勒盟蘇尼特右旗、襄陽市襄州區(qū)、安慶市大觀區(qū)
蘭州市皋蘭縣、長治市沁縣、寧夏銀川市金鳳區(qū)、鎮(zhèn)江市京口區(qū)、佛山市南海區(qū)
陵水黎族自治縣文羅鎮(zhèn)、七臺河市勃利縣、大興安嶺地區(qū)呼瑪縣、東莞市莞城街道、晉城市陵川縣、青島市即墨區(qū)、黔南惠水縣、成都市彭州市、文昌市重興鎮(zhèn)
荊州市監(jiān)利市、遼陽市遼陽縣、宣城市郎溪縣、廣安市廣安區(qū)、韶關市乳源瑤族自治縣、重慶市石柱土家族自治縣
攀枝花市鹽邊縣、寶雞市千陽縣、淄博市桓臺縣、荊州市洪湖市、德州市陵城區(qū)、紹興市柯橋區(qū)、長春市九臺區(qū)
廣州市越秀區(qū)、九江市武寧縣、果洛久治縣、昆明市富民縣、德州市德城區(qū)、安康市白河縣
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洛陽市伊川縣、文昌市蓬萊鎮(zhèn)、德陽市什邡市、天水市武山縣、臨高縣調樓鎮(zhèn)、北京市豐臺區(qū)
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太原市婁煩縣、甘南卓尼縣、延邊圖們市、太原市尖草坪區(qū)、成都市新都區(qū)、黔南龍里縣、鄭州市鞏義市、成都市成華區(qū)、廣西貴港市平南縣
寧夏固原市隆德縣、南充市蓬安縣、楚雄大姚縣、煙臺市萊州市、綏化市青岡縣、中山市坦洲鎮(zhèn)、臨高縣新盈鎮(zhèn)、宿州市泗縣、泉州市南安市
廣西南寧市隆安縣、沈陽市法庫縣、齊齊哈爾市昂昂溪區(qū)、泰州市高港區(qū)、雅安市漢源縣、漯河市源匯區(qū)、大慶市林甸縣、蚌埠市五河縣、內蒙古包頭市石拐區(qū)
臨沂市蒙陰縣、肇慶市端州區(qū)、雅安市蘆山縣、沈陽市蘇家屯區(qū)、開封市順河回族區(qū)、渭南市蒲城縣、濟寧市金鄉(xiāng)縣、鶴崗市興安區(qū)、濱州市陽信縣、衡陽市南岳區(qū)
渭南市大荔縣、廣西河池市南丹縣、孝感市大悟縣、萬寧市山根鎮(zhèn)、金華市蘭溪市、撫州市東鄉(xiāng)區(qū)、云浮市云城區(qū)
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下周二開售!16只浮動費率基金披露招募書,新機制下管理費這么收|界面新聞
界面新聞記者 | 杜萌
繼5月23日獲得證監(jiān)會批文后,已有16只浮動費率基金搶先披露招募書等資料。
所謂浮動費率,是指基金的管理費取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平。此次獲批的26只基金打破了基金傳統(tǒng)管理費率旱澇保收的收費模式,采用新的浮動管理費率機制,成為公募行業(yè)費率模式的一大創(chuàng)新。
首批產品均設置了1.2%(基準檔)、1.5%(升檔)、0.6%(降檔)的三檔費率水平,以及年化跑贏6個百分點、年化跑輸3個百分點的業(yè)績考察指標。
具體來看,管理費率主要是投資者持有期間的年化收益率有關。當持有不滿一年時,管理費率按照1.2%/年收取。
表:浮動管理費率的具體收費規(guī)則? 來源:基金發(fā)行資料當超過一年后,則需要把年化收益率和業(yè)績比較基準相比,看基金是否取得了超額收益。如果相比業(yè)績比較基準,基金的年化超額收益率超過6%且持有收益率為正,按1.50%/年的管理費收取;若年化超額收益率在-3%及以下,按0.60%/年收取;若年化收益率≤ 0,或相對同期業(yè)績比較基準的年化超額收益率小于等于6%,則該筆份額不收取超額管理費,仍按1.20%/年收取。

作為衡量業(yè)績的重要指標,新基金在業(yè)績比較基準的選擇上也是“煞費苦心”。界面新聞記者統(tǒng)計發(fā)現,中證800成長指數、中證800指數、中證500指數成為和滬深300指數并駕齊驅的“壓艙石”。
例如,易方達成長進取的業(yè)績比較基準就選擇了“中證500指數收益率×65%+中證港股通綜合指數收益率×15%+ 中債總指數收益率×20%”,而嘉實成長共贏則選擇了“中證800成長指數收益率×70%+恒生指數收益率×10%+中債綜合財富指數收益率*20%”。
從發(fā)售時間來看,目前16只基金都選擇了從5月27日開始發(fā)售,截止日期稍有不同。其中,易方達成長進取、廣發(fā)價值穩(wěn)進、嘉實成長共贏、東方紅核心價值、天弘品質價值等5只基金均選擇了在6月17日結束募集。募集時間最長的是富國均衡配置,一直計劃募集到8月26日。
首批產業(yè)也體現了鮮明的以權益投資為主要投資方向的特點。從投資范圍來看,多數基金均為偏股混合型基金,股票占基金凈值的比例為60%-95%,其中投資港股通標的占基金資產凈值比例不超過50%。只有博時卓睿成長是股票型基金,股票占基金凈值的比例達到了80%-95%,投資港股通標的占基金資產凈值比例不超過50%。
有基金管理人表示,從全市場選股產品入手探索新模式,管理人和基金經理更有信心,后續(xù)將在積累運營經驗的基礎上,積極探索對標主題風格類指數的新型產品。
浮動費率公募產品的發(fā)行,引導著行業(yè)向著“重投資者回報”轉型,逐步構建管理者和投資人利益共擔機制。從16只產品披露的招募材料來看,僅有易方達成長進取、廣發(fā)價值穩(wěn)進、華夏瑞享回報、東方紅核心價值、天弘品質價值、平安價值優(yōu)享6只基金設立了募集規(guī)模上限,其余10只均沒有設立明確的募集規(guī)模上限。
其中,中歐大盤智選還選擇了發(fā)起式的募集形式,募集份額總額不少于1000萬份,基金募集金額不少于1000萬元,其中使用基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級管理人員、基金經理等人員認購基金的金額不少于1000萬元。
圖:截至5月24日晚間,已經有16只浮動管理費率新基金披露了招募資料 ?來源:基金公司文件 ?界面新聞整理在擬任基金經理名單中,并未見到管理規(guī)模較大、知名度較高的“頂流”基金經理。各家管理人選擇的均是從業(yè)經驗豐富的“中生代”?!斑x擇目前管理規(guī)模不大、有豐富的市場經驗和投資經驗、所管理基金長期業(yè)績表現穩(wěn)定的基金經理,是我們此次的首選?!庇泄脊芾砣吮硎?。
與傳統(tǒng)固定費率基金不同,浮動費率基金需實時跟蹤每筆基金份額的持有期限與收益情況,在贖回、轉出或合同終止時精準計算管理費,這要求基金公司具備更精細化的運營管理能力與強大的數據處理、計算系統(tǒng)。
華夏基金表示,新型浮動費率基金對基金公司管理能力和系統(tǒng)能力提出了全新考驗。目前已經組織專業(yè)團隊深入研究浮動費率基金的運作邏輯與合規(guī)要求,制定了完善的基金管理細則與風險控制方案,并在系統(tǒng)建設和團隊培訓方面做了充足準備,確保在產品發(fā)行與后續(xù)管理過程中,各環(huán)節(jié)都能高效銜接、規(guī)范運行。
嘉實基金表示,全新模式浮動費率產品明確錨定業(yè)績比較基準,激勵基金管理人不斷提升投資能力、完善投研體系,強化對長期超額收益的挖掘;其次,產品采用開放式運作模式,兼顧投資者長期投資與流動性管理的需求。新機制下的“新基金”對各家基金公司的綜合運營和平臺能力也提出了更高要求。
考慮到投資者對新型浮動費率基金的理解需要一個過程,多家基金管理人在接受界面新聞記者采訪時表示,后續(xù)將持續(xù)做好宣傳推廣和投資者服務。通過多種宣傳渠道和方式,向投資者詳細解讀產品的費率結構、業(yè)績比較基準以及投資策略等關鍵信息,幫助投資者更好地理解產品特點、理解掌握費率結構、費率變化規(guī)則以及相關風險,更好地進行投資決策。
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