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文昌市東郊鎮(zhèn)、周口市商水縣、平頂山市寶豐縣、成都市溫江區(qū)、西安市長安區(qū)、長春市榆樹市、涼山雷波縣
大理洱源縣、信陽市固始縣、漳州市龍海區(qū)、重慶市榮昌區(qū)、南京市溧水區(qū)
伊春市大箐山縣、廣西來賓市金秀瑤族自治縣、南昌市安義縣、廣西百色市凌云縣、遼陽市遼陽縣、婁底市婁星區(qū)、內(nèi)蒙古呼倫貝爾市海拉爾區(qū)
內(nèi)蒙古鄂爾多斯市達拉特旗、遼陽市宏偉區(qū)、宜賓市江安縣、蘇州市昆山市、廈門市湖里區(qū)、廣西河池市羅城仫佬族自治縣、內(nèi)蒙古呼倫貝爾市海拉爾區(qū)、運城市平陸縣、寧德市周寧縣
東莞市南城街道、鄭州市二七區(qū)、麗水市松陽縣、湘西州古丈縣、伊春市烏翠區(qū)
平頂山市汝州市、汕尾市陸豐市、南平市順昌縣、寧夏石嘴山市平羅縣、涼山昭覺縣、杭州市江干區(qū)、黔東南麻江縣
珠海市香洲區(qū)、畢節(jié)市織金縣、儋州市那大鎮(zhèn)、六安市金寨縣、普洱市江城哈尼族彝族自治縣、屯昌縣坡心鎮(zhèn)、安順市西秀區(qū)、嘉興市桐鄉(xiāng)市、雅安市蘆山縣、上海市黃浦區(qū)
杭州市江干區(qū)、安康市漢濱區(qū)、內(nèi)蒙古赤峰市巴林右旗、東方市三家鎮(zhèn)、肇慶市廣寧縣、昆明市宜良縣、銅陵市郊區(qū)、阜陽市界首市、延邊安圖縣
大同市平城區(qū)、達州市萬源市、平頂山市郟縣、合肥市廬陽區(qū)、廣元市利州區(qū)、廣西南寧市江南區(qū)、青島市嶗山區(qū)、自貢市自流井區(qū)
南充市閬中市、北京市朝陽區(qū)、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市烏審旗、東莞市東城街道、平?jīng)鍪嗅轻紖^(qū)、贛州市尋烏縣、遼陽市弓長嶺區(qū)
廣西桂林市資源縣、白銀市平川區(qū)、臨汾市蒲縣、保亭黎族苗族自治縣什玲、遼陽市弓長嶺區(qū)、定安縣龍河鎮(zhèn)、內(nèi)蒙古赤峰市林西縣、長春市寬城區(qū)
內(nèi)蒙古巴彥淖爾市烏拉特后旗、內(nèi)蒙古興安盟科爾沁右翼前旗、懷化市通道侗族自治縣、遼陽市太子河區(qū)、中山市古鎮(zhèn)鎮(zhèn)、佛山市高明區(qū)、平頂山市衛(wèi)東區(qū)
上饒市萬年縣、婁底市冷水江市、白沙黎族自治縣榮邦鄉(xiāng)、潮州市饒平縣、江門市鶴山市、三沙市西沙區(qū)、阿壩藏族羌族自治州松潘縣、四平市梨樹縣
廈門市同安區(qū)、南充市南部縣、濟寧市嘉祥縣、汕頭市南澳縣、儋州市那大鎮(zhèn)、湛江市霞山區(qū)
揚州市邗江區(qū)、溫州市永嘉縣、泰安市岱岳區(qū)、常德市武陵區(qū)、內(nèi)蒙古烏海市海勃灣區(qū)、重慶市綦江區(qū)、鹽城市響水縣、東莞市寮步鎮(zhèn)、中山市南頭鎮(zhèn)、白沙黎族自治縣南開鄉(xiāng)
江門市蓬江區(qū)、長春市農(nóng)安縣、湛江市霞山區(qū)、漢中市留壩縣、海南共和縣、蘇州市姑蘇區(qū)、廣西崇左市扶綏縣
亳州市渦陽縣、臺州市路橋區(qū)、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟蘇尼特左旗、黔南福泉市、紹興市越城區(qū)、西寧市湟中區(qū)、忻州市定襄縣、東莞市莞城街道、濰坊市青州市、吉林市舒蘭市
信陽市新縣、綿陽市游仙區(qū)、周口市扶溝縣、眉山市仁壽縣、寧波市慈溪市、遼陽市遼陽縣、成都市蒲江縣、延邊敦化市、焦作市山陽區(qū)
伊春市豐林縣、邵陽市新寧縣、徐州市銅山區(qū)、白山市撫松縣、重慶市大足區(qū)、咸陽市長武縣、長治市沁源縣、許昌市長葛市、遵義市赤水市、中山市南區(qū)街道
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臨夏東鄉(xiāng)族自治縣、天水市武山縣、韶關(guān)市曲江區(qū)、福州市連江縣、上饒市余干縣、廣西玉林市北流市、南通市啟東市、邵陽市邵東市、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市五原縣
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“伽瑪?shù)吨酢贝筢t(yī)集團再次沖擊IPO,高瓴上月突擊撤退|界面新聞
界面新聞記者 | 唐卓雅
界面新聞編輯 | 謝欣
近日,“伽瑪?shù)吨酢蔽靼泊筢t(yī)集團有限股份公司(以下簡稱:大醫(yī)集團)再次遞表港交所。
此次距離大醫(yī)集團上次沖擊IPO已經(jīng)時隔4年。2021年6月,大醫(yī)集團曾遞表上交所科創(chuàng)板,卻在半年后主動申請撤回上市申請。
對比前后兩份招股書,此次大醫(yī)集團的聯(lián)席保薦人為中信建投國際、浦銀國際、民銀資本,而2021年的保薦人僅海通證券。
在最新的招股書中,大醫(yī)集團解釋稱,其曾與海通證券訂立輔導(dǎo)協(xié)議并在上交所遞交上市申請,但是由于A股整體審批程序及當(dāng)時不利市況令上市時間表不明朗,于是主動撤回A股上市申請,并決定尋求在港交所上市。
目前,大醫(yī)集團已經(jīng)完成7輪融資,總額為15.71億元。最后一輪融資后,大醫(yī)集團投后估值高達51.35億元。不過,今年4月25日,大醫(yī)集團遞表港交所前不久,高瓴旗下的上海匯育卻突然轉(zhuǎn)讓大醫(yī)集團149.12萬股股份,總代價5000萬元。


貼在大醫(yī)集團身上最閃亮的標(biāo)簽是“伽瑪?shù)吨酢?。大醫(yī)集團的主營業(yè)務(wù)是創(chuàng)新放療設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)。按照銷售額計算,大醫(yī)集團在中國放射治療醫(yī)療設(shè)備市場上所占份額并不高,2024年僅4.7%的市場份額,在中國放射治療醫(yī)療設(shè)備市場的所有國內(nèi)參與者中排名第二,在所有參與者(包括國際和國內(nèi)參與者,下同)中排名第五。但在中國伽瑪放射外科醫(yī)療設(shè)備市場的所有參與者中,大醫(yī)集團以75.8%的市場份額排名第一。
目前,大醫(yī)集團由劉海峰家族掌控。據(jù)招股書,大醫(yī)集團的控股股東為劉海峰、劉怡辰、王斌、大醫(yī)通匯、CMC(Cyber Medical Corporation Limited)、CMCH(CMC Holdings Limited)、CMS(China Medical Scientific Holdings Limited)、AHC(Alex Holdings Corporation)、BTI(Born Talent Investments Limited)、上海通權(quán)及西安同貴。
劉海峰是大醫(yī)集團的靈魂人物。2018年西安同創(chuàng)博潤創(chuàng)業(yè)投資管理中心所作的《西安大醫(yī)集團有限公司投資分析報告》其中提到,劉海峰1983年7月畢業(yè)于蘭州大學(xué)核物理專業(yè),畢業(yè)后在中國核工部二六二廠第一研究室任職,期間擔(dān)任中國第一座核電站反應(yīng)堆芯安全監(jiān)測系統(tǒng)項目負(fù)責(zé)人,而后下海經(jīng)商,創(chuàng)辦大醫(yī)集團。
此外,劉海峰和劉怡辰是父女關(guān)系,王斌是劉海峰的妹夫。劉海峰擔(dān)任公司的執(zhí)行董事、董事長兼總經(jīng)理,劉怡辰是大醫(yī)集團的執(zhí)行董事、副董事長兼資本運營中心總裁、劉怡辰的配偶昝鵬則是公司的執(zhí)行董事、首席產(chǎn)品官兼首席品牌官。
目前,大醫(yī)集團已有兩款產(chǎn)品商業(yè)化,均為伽瑪放射外科醫(yī)療設(shè)備。其中,CybeRay是全球首個實時影像引導(dǎo)伽瑪放射外科系統(tǒng),分別在2021年3月及2022年7月獲得美國食品藥品監(jiān)督管理局及中國國家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)上市,目前其適應(yīng)癥擴展處于研發(fā)階段。
另一款產(chǎn)品TaiChiRT Pro2021年11月在美國獲批上市,是全球首款獲得美國食藥監(jiān)局突破性醫(yī)療器械認(rèn)定的X/伽瑪射線一體化放射治療系統(tǒng)。2022年7月,該產(chǎn)品在中國獲批上市,用于頭部及身體實體瘤及病灶的放射治療。
另外,今年4月,CybeRay Plus/Pro獲得國家藥監(jiān)局批準(zhǔn)上市。CybeRay Plus/Pro作為CybeRay產(chǎn)品核心的擴展而開發(fā)。除這三款產(chǎn)品外,大醫(yī)集團在美國還有3款產(chǎn)品已經(jīng)上市。
圖片來源:大醫(yī)集團招股書TaiChi平臺解決方案是大醫(yī)集團主要的營收來源,2023年及2024年,該項業(yè)務(wù)分別為大醫(yī)集團帶來了1.09億元、1.6億元的收入,分別占總營收的42%、60.6%。
但是在有商業(yè)化產(chǎn)品的前提下,2023年及2024年,大醫(yī)集團的營收分別為2.61億元、2.64億元,年內(nèi)虧損分別為6978萬元、9457.2萬元。
大醫(yī)集團稱虧損主要由于研發(fā)開支所致。2023年及2024年,大醫(yī)集團的研發(fā)開支總額分別為9788萬元及1.13億元,其中核心產(chǎn)品CybeRay的研發(fā)開支分別為3730萬元、4220萬元,分別占各年總研發(fā)開支的38.1%及37.2%。
大醫(yī)集團的年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物已經(jīng)從2023年的3.34億元減少至2024年的1.26億元。不過,大醫(yī)集團仍然稱其有充足的營運資金來覆蓋至少125%的成本。
此番港股上市,大醫(yī)集團擬將募集到的資金用于多個產(chǎn)品的研發(fā),包括CybeRay及TaiChi平臺和相關(guān)產(chǎn)品;數(shù)字化運營系統(tǒng)解決方案,尤其是對CyberViewX、CyberViewM及綜合診療系統(tǒng)的投資;GMD(伽瑪醫(yī)療設(shè)備)平臺解決方案,尤其是iSR系統(tǒng)及其他軟件的優(yōu)化升級,并將GMD平臺解決方案的地理覆蓋范圍擴大至美國及歐盟,另外還將用于擴展銷售及營銷網(wǎng)絡(luò)、進行戰(zhàn)略收購及補充營運資金等。
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